文| 上进的露珠iyXNe

黄金市场分析：市场仍在消化未来的降息预期黄金走高之势坚韧

黄金市场再次点燃投资者的热情

自美联储9月降息50个基点并暗示将进一步降息的决定公布后,黄金市场就涌动着一股强劲的上行动能。周四现货金价一度攀升至每盎司2,586.47美元的高位,创下历史新高。这轮黄金价格飙升的势头,似乎并未因美联储最新的降息预期而有所消退,相反它显得愈发坚韧。

从市场反应来看,投资者们正在对未来更大幅度和更频繁的降息举措进行消化和消化。美联储在会议上表示,除了此次50个基点的降息,他们还预计将在今年底前再下调50个基点,明年还会减息100个基点,直到2026年还会再减息50个基点。随着利率不断下调,市场分析师普遍认为美元强势难以持续,美元资产收益率的下降将进一步刺激金价上涨。

分析人士指出,相比于美联储在具体降息幅度上的可能"失误",即将到来的美国大选结果对后续降息步伐和幅度的影响将更为重大。联邦基金利率期货市场的数据显示,到今年年底美联储将累计降息约72个基点,而到2025年10月这一数字将达到195个基点。这意味着未来2-3年内美元利率成本的持续下降,将很可能带动大量资金涌向黄金等避险资产。

从技术面来看,黄金价格的上行趋势也得到了进一步确认。在周三触及2599美元/盎司的历史新高后,虽然出现了一根"射击之星"形态的蜡烛图,但相对强弱指标(RSI)仍处于看涨区域,并未显示超买迹象。因此,黄金价格的下一个阻力位在2600美元/盎司,突破该关口后,2650美元/盎司和2700美元/盎司都将成为潜在的目标位。即便金价出现回调,9月13日的2556美元/盎司低点也将成为重要支撑。

综合来看,在美联储持续的宽松货币政策和不确定的地缘政治局势下,黄金的上行态势依然强劲。投资者如果看好黄金的中长期前景,不妨适当增加黄金等避险资产的配置比重,以分散风险。不过对于短线操作者来说,也要密切关注当前金价的技术走势,适时把握交易机会。

黄金价格涨势背后的逻辑

黄金市场持续走高,无疑让许多投资者倍感振奋。自美联储9月宣布50个基点降息之后,黄金价格已经一路冲高,一度创下历史新高。这轮金价上涨行情背后,究竟蕴含着哪些深层次的逻辑和动因?

首先,美联储的连续降息为黄金的上涨提供了强有力的支撑。在上一次会议上,美联储除了这次50个基点的降息之外,还预计将在今年底前再下调50个基点,明年还会再降息100个基点,直至2026年还会有50个基点的降幅。这意味着未来2-3年内,美元利率成本将持续走低,这无疑增加了持有黄金这类避险资产的吸引力。

分析人士指出,相比于美联储在具体降息幅度上可能的"失误",即将到来的美国大选结果对后续降息步伐和幅度的影响将更为关键。因为大选结果直接关系到未来的政策走向,这将进一步影响投资者对利率走势的预期。联邦基金利率期货市场的数据显示,到今年年底美联储将累计降息约72个基点,而到2025年10月这一数字将达到195个基点。这一预期正驱动着大量资金涌入黄金等避险品种。

其次,全球经济前景的不确定性也在提振黄金的吸引力。当前地缘政治局势动荡不安,中美贸易摩擦时有发生,英国"脱欧"进程仍未尘埃落定,这些因素都在加剧市场的波动性和不确定性。在此背景下,投资者更倾向于将资金配置于被视为"避风港"的黄金等贵金属。

从技术分析角度来看,黄金价格的上涨势头依然强劲。虽然在创新高之后出现了一根"射击之星"形态的蜡烛图,但相对强弱指标(RSI)仍处于看涨区域,并未显示超买迹象。这意味着金价仍有进一步上攻的动能,下一个阻力位在2600美元/盎司,一旦突破还可冲击2650美元/盎司和2700美元/盎司。即便出现回调,2556美元/盎司的支撑位也相对坚挺。

综合来看,美联储的超宽松货币政策以及地缘政治不确定性,为黄金价格的持续攀升提供了有力支撑。不过,对于短线交易者而言,也要密切关注金价的技术走势,选择适当时机进场。对于中长期投资者而言,适当增加黄金等避险资产的配置比重,有利于分散投资组合的风险。无论如何,当前的黄金行情都值得投资者持续关注。

结语

黄金涨势凸显出当前全球经济和金融格局的深层次变化。在美联储长期宽松的货币政策和地缘政治局势动荡的背景下,黄金这一传统避险资产再次受到青睐。这不仅反映了投资者对未来经济前景的担忧,也折射出了人们对货币体系的信任度正在下降的担忧情绪。

不过,我们也要看到,黄金价格的上涨并非一蹴而就,背后蕴含着复杂的利率、汇率、经济增长等诸多因素。对于投资者而言,应该保持清醒的头脑,审慎权衡风险与收益,避免盲目追涨或恐慌抛售。唯有如此,才能在动荡的市场环境中把握住黄金投资的机遇,实现资产的保值和增值。