随着2024年上半程结束，百亿私募的半年度业绩也随即出炉。

总体来看，今年上半年A股市场表现整体偏弱。全部A股的涨跌幅均值为-19.77%，中位数为-23.55%。同时，市场分化也十分明显，代表大盘股的沪深300指数在上半年微涨0.89%，而代表小微盘股的中证2000指数跌幅超过23%。

市场风险偏好不断下降，导致大量资金涌向债券市场，推动债券市场走牛。此外，期货市场也出现了不少趋势性机会，包括黄金、白银、铜以及欧线集运等品种。

在当前市场环境下，百亿私募今年上半年的整体业绩受到行情拖累。然而，由于不同市场和资产表现差异较大，私募间的业绩分化也较为显著。

今年以来，多数个股走势疲软，只有少数权重股表现较强。因此，持仓非常分散的量化私募整体业绩不如主观私募。数据显示，仅统计百亿规模级别，主观私募有业绩显示共有36家，上半年收益均值为5.25%，而31家量化私募上半年收益均值为-6.18%，12家主观+量化私募收益均值为2.85%。

同时，由于美股市场表现优于A股，部分布局美股的私募取得了不错的业绩，如重仓美股的东方港湾和景林资产等。

东方港湾反超海南希瓦获半年度冠军

根据私募排排网的统计数据显示，今年上半年，百亿私募的表现参差不齐，平均收益为0.40%，中位数为-0.76%，进入前十强的收益门槛高达近10%。在这场激烈的角逐中，收益排名前十的私募分别是：东方港湾、海南希瓦、乐瑞资产、睿璞投资、上海瓴仁私募、景林资产、喆颢资产、磐松资产、石锋资产和中欧瑞博。

其中，东方港湾、海南希瓦均在6月份业绩创下历史新高。榜单前十名的私募中，股票策略私募占8家。从投资模式来看，主观私募占7家。

具体来看，但斌掌舵的东方港湾在今年6月份业绩飙升，最终在今年上半年取得了近48%的收益，以明显优势超越海南希瓦，重新夺回冠军宝座。不仅如此，公司业绩还超越了2021年的高点，创下历史新高。自2014年10月起展示业绩以来，截至2024年6月底，东方港湾的年化收益率已超过22.5%。

梁宏掌舵的海南希瓦，在今年上半年收益接近30%，夺得百亿私募半年度亚军，在今年6月份的业绩同样创下了历史新高。自2015年4月起展示业绩以来，该私募年化收益率已超过26%。

此外，作为千亿私募的景林资产，在上半年也以12.73%的收益位列第6名。

但斌重仓英伟达“赢麻了”

通过分析私募大佬们的持仓情况，可以洞察他们旗下基金取得亮眼收益的秘诀。

如东方港湾的业绩新高，主要得益于英伟达的持续创下新高。但斌曾多次提到，他重仓了英伟达，并表示由于英伟达今年以来涨幅显著，现在其在英伟达的仓位已经占到了40%-50%。旗下基金如东方港湾马拉松全球，截至6月28日的最新单位净值为8.13元，今年以来收益超过50%。但斌还透露，“自己一股没动，有钱会继续买入。”

作为全球AI算力的领军者，英伟达受益于AI浪潮，2023年的涨幅接近240%，今年以来涨幅已超过150%，并在6月份一度跃居全球市值第一。但斌认为，人类可能进入了第四个时代-人工智能时代，AI将带来巨大的变革，应该全力以赴去投资，人类现在类似于蒸汽机发明的那一刻。

7月5日，东方港湾发表声明称，苹果公司WWDC大会没有令世界失望，苹果公司在即将发布的全新操作系统IOS18中，采用了“云端大模型+本地小模型”的架构。这无疑将大大提高模型推理的算力需求，突破了“人”的限制。从这个角度上来讲，可以说未来AI推理的算力需求上限是“不可估量”的，目前任何的测算都显得没有意义。

再如海南希瓦，从掌舵人梁宏的社交媒体发言来看，业绩新高或主要因为重仓了港股的高股息板块。6月初，梁宏曾在社交媒体表示，港股不少高息股还是便宜，股息率依然具有吸引力。另外，梁宏还曾多次提及自己喜欢油气股。作为港股高股息代表的油气股中国海洋石油，今年上半年累计涨幅超80%。

千亿私募景林也持有不少涨幅喜人的资产。截至2024年一季度末，景林在美股共持有37只个股以及2只ETF，合计持仓市值达到32.26亿美元（折合人民币超230亿元）。前10大重仓股中包括META、微软、台积电、英伟达等均在今年上半年表现亮眼。

私募下半年：重点看好高股息和TMT两大方向

谈及下半年行情，私募排排网调查结果显示，58.33%的私募持乐观态度，认为流动性相对缓解，叠加估值依然处于低位；29.17%的私募持中性态度，认为虽然市场已经触底，但宏观数据或有反复；12.50%的私募持谨慎态度，认为当前市场资金面缺乏增量。

具体下半年看好的板块，28.95%的私募看好高股息、红利板块；21.05%的私募看好TMT板块。

中欧瑞博认为，当前估值处于低位，并且政策思路仍以不大力刺激为主，因此指数仍然震荡的概率大。大市值公司目前估值仍有优势，并且龙头公司的经营更稳定。看好高股息、黄金。

顺时投资权益投资总监易小斌表示，TMT板块肯定值得中长期留意，毕竟成长类公司的弹性会更大，酝酿的主题机会比较多。房地产上半年是过山车了，如果地产市场交易企稳或转好的话，估计会有小的机会，但预期不要太高。消费和医药自2021年初调整以来，时间三年半了，而且许多公司的PE都到了极低的分位数，可以留意。

优美利投资总经理贺金龙则指出，由于居民和企业消费投资低迷，政府支持的低空经济和车路云一体化的主题、三中全会对于电力相关体制改革、科创《八条措施》相关发展主题和大基金三期推进的电子行业等涉及的领域有望迎来阶段性活跃。而在市场短期风险偏好下行和机构策略资金欠配、股息率结合信用债收益率更具性价比的市场环境下，红利板块也应受到关注。

本文源自财联社