转自：中国消费者报

中国消费者报报道（记者聂国春）“480多元的时候我把手里的几万元都买了积存金，现在眼看着都600多元了。”谈起今年在银行购买积存金的经历，北京市民黄女士笑得合不拢嘴。今年以来，黄金价格持续上涨，老百姓的攒金热情空前高涨，也带火了此前偏冷门的银行积存金业务。不过，伴随着金价大涨，各大银行的积存金投资门槛也水涨船高。专家认为，当前黄金价格处于历史较高水平，影响其走势的不确定性因素较多。投资者要基于自身投资经验、投资能力和风险偏好，适当配置黄金产品，理性投资，防范潜在波动风险。

金价飙升带火黄金积存

何谓黄金积存？根据中国人民银行2018年发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存是指金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。

黄女士告诉《中国消费者报》记者，今年以来，银行利率持续下调，银行理财也难觅高收益产品。听到朋友的推荐，她才投资了银行的积存金，“没想到赚了这么多”。

四川市民嘉佳今年第一次购买积存金。“当时尝试着买了5克，后悔没多买一点。”嘉佳说。

据工行北京京奥嘉园支行理财经理介绍，积存金1克起购，可“积少成金”，兑换实物黄金，也可以卖出变现，赚取稳健收益。今年以来，金价持续上涨，前来咨询办理积存金业务的客户也多了不少。除了网点办理，客户也可以登录网上银行、手机银行自助开通积存金业务，并可办理主动积存、定期积存协议签订、产品查询等业务，进行兑换、赎回、转让及质押等操作。

投资门槛低、申赎灵活、可定投……随着金价上涨，积存金的一系列优势让这一业务受到投资者追捧。世界黄金协会在《2024年二季度中国黄金市场回顾与趋势分析》中指出，今年上半年，黄金积存计划愈发受欢迎，投资者可通过银行账户持有和出售实物黄金，积存和出售实物黄金的便利性，吸引了相对短期和更具战术性眼光的黄金投资者。

多家银行上调投资门槛

10月18日，交通银行贵金属钱包、黄金定投业务积存计划交易起点金额由600元调整至700元。10月8日，光大银行已将黄金积存个人业务定投金额调整为700元。工商银行也在10月1日将如意金积存业务最低投资额（即积存起点金额）由550元上调至650元，按克数积存的积存起点仍为1克。

在10月之前，中行、建行、农行和兴业、招商、浙商银行等也相继发布公告，宣布上调积存金起购点，调整后的最小购买金额为650元至700元不等。记者注意到，今年以来，已经有超20家银行相继上调黄金积存金起点金额，其中建设银行、光大银行等多家银行今年已两度上调个人黄金积存业务门槛。

“黄金积存业务的起购点与黄金价格是水涨船高的关系。根据《黄金积存业务管理暂行办法》，银行业存款类金融机构在对黄金积存产品进行定价时，可参考上海黄金交易所价格或市场上其他公允价格确定。”中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平在接受《中国消费者报》记者采访时表示，根据《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存产品最小业务单位为1克。近期受美联储进入降息通道等因素影响，黄金价格再创新高，促使商业银行上调积存金起购点以满足监管要求。

值得注意的是，根据多家银行的公告，已在执行中的定投计划不受影响，设置自动展期的定期积存计划到期后将按最新规定执行。此外，部分银行对黄金积存业务的调整方式存在差异。例如，农业银行将按金额定投存金通2号购买起点调整为随金价浮动方式。邮储银行则自2024年5月1日起，根据黄金市场情况动态调整黄金积存业务的购买起点，调整后该起点金额高于前一自然月上海黄金交易所Au99.99合约的收盘价均价，且为10元的整数倍。

高位“追金”需谨慎

今年以来，银行存款两次降息、理财产品收益率难达预期、股票市场持续波动，让具有避险和保值属性的黄金进入更多人的视野。自美联储降息50个基点以来，市场对金价上涨的预期更为强烈。瑞银发布研究报告认为，根据美联储的点阵图，到2025年底或进一步降息150个基点，因此即使今年黄金已大幅上涨，其前景仍有较好支撑。

虽然国际金价中长期涨势被普遍看好，但在价格不断刷新历史高点的当下，投资者还能否“追金”？对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，美联储降息周期开启，利率环境对黄金偏暖，但需要留意本轮美联储降息与转向宽松存在差异。同时，避险情绪、全球央行购金需求及美元走势等影响黄金走势的因素仍存在不确定性。

数据显示，近期金价出现了一定程度的波动。9月26日，伦敦现货黄金价格收盘上涨至2685.57美元/盎司，创下历史新高。随后持续下跌，直至10月10日再重拾升势，突破2700美元大关。

在周茂华看来，尽管黄金被视作避险资产，但波动风险依然存在。近期国际金价大幅波动，市场分歧明显，投资者应理性投资并构建多元化投资组合，适时调整黄金持有策略。

记者注意到，建设银行在公布提高积存金门槛的同时，也发布了关于近期贵金属交易业务市场风险提示的公告。建设银行称，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升，提醒投资者提高个人黄金积存等贵金属交易业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。

工行理财经理表示，黄金积存业务购买和赎回都要收取0.5%的手续费，不建议频繁买卖。如果看好黄金后市走势又担心市场波动，可以选择定投，降低高价位投资风险。