本文源自:经济导报

经济导报记者｜刘勇

由于黄金的上涨，今年4月份，多家银行提高了积存金的门槛。

时隔半年，包括中国银行、农业银行、建设银行和光大银行在内的多家银行近日再次提高积存金的门槛。

受访的业内人士表示，黄金积存业务起点金额上调意味着更高的黄金投资门槛。“在国际金价连续上涨的背景下，银行上调积存金业务起点也是为了防范风险。同时也在提醒投资者，谨慎对待黄金投资的潜在风险。”一家商业银行的理财经理徐涛在接受经济导报记者采访时表示。

银行再度提高门槛

10月8日，光大银行发布公告称，根据黄金积存业务相关监管规定，为顺应市场变化，该行将对黄金积存个人业务进行调整。光大银行黄金积存个人业务定期投资按固定金额投资起购金额由600元调整为700元，追加金额维持100元整数倍不变。调整前已签约的定投协议将继续执行，不受影响，调整后新发起的定投协议金额须满足该行最新起点要求。

除了光大银行外，中国银行也在官网发布公告称，调整积存金产品的购买条件。按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由600元调整为650元，追加购买金额维持200元整数倍不变。已在执行中的定投计划不受影响。按克重购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买克重维持1克不变，追加克重维持1克整数倍不变。

同样，建设银行也在官网发布公告称，建行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）由600元上调至700元。

除了上述三家银行外，招商银行、浙商银行以及兴业银行和农业银行也调整了积存金业务的门槛，上调的幅度在50元—100元不等。

经济导报记者注意到，农业银行对黄金积存业务的调整有所差异。根据公告，农业银行将积存金购买起点调整为随金价浮动方式，成为年内首家将积存金起购点与金价挂钩的银行。交易递增单位维持10元不变，实现与金价直接“接轨”。

农业银行表示，客户申请定投时，定投金额大于或等于实时存金通2号买入价，且符合定投交易递增单位要求（10的整倍数）即可。例如：定投时的存金通2号买入价为565元/克，定投交易递增单位为10元，则可申请定投的最低金额为570元。

实际上，早在今年三四月份，多家银行就已上调过一次积存金业务的门槛。上调幅度多在100元。

“今年银行两次上调黄金积存业务门槛是为了满足《黄金积存业务管理暂行办法》(下称《办法》)中关于最小克重的购买要求。因为《办法》中规定，黄金积存产品最小业务单位为1克。随着金价连续上涨，每克的价格已接近600元，所以银行对此进行了调整。”徐涛分析道。

徐涛告诉经济导报记者，今年年初国际金价还在1900美元/盎司附近，到了今年三四月份，国际金价涨到了2200美元/盎司，因此银行将积存金的门槛由400元上调到500元。而现在国际金价已经涨到了2650美元/盎司附近，因此银行将门槛上调到了650元或者700元。“如果国际金价继续上涨到3000美元/盎司，不排除银行继续上调积存金的门槛。”

高风险下如何投资

徐涛告诉经济导报记者，银行提高积存金的门槛，除了上述原因外，还有一个就是提醒投资者，关注黄金价格波动的潜在风险，引导投资者做出更加理性的投资选择，量力而行。

经济导报记者注意到，建设银行在发布提高积存金门槛的同时，也发布了关于近期贵金属交易业务市场风险提示的公告。

建设银行称，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升。提醒投资者提高个人黄金积存等贵金属交易业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。

对于投资者来说，积存金投资“门槛”升高，要求参与客户有更强的资金实力和风险承受能力。投资者参与黄金积存业务应该重点考量市场风险和流动性风险。市场风险即由于黄金价格波动造成损失的风险；流动性风险主要是在特定的市场环境下，按照预期价格变现的不确定性。

虽然国际金价中长期涨势被普遍看好，但在价格不断刷新历史高点的当下，投资者还能否“上车”？

对此，徐涛表示，目前黄金价格处于历史高位，不具备很高的安全边际。不过对于普通投资者而言，当前仍是投资黄金的好机会，但需要做好风险管控。

“当前金价已经处于较高位置，虽然可能还有上涨的空间，但投资者还需谨慎。”黄金分析师张亚林表示，当前金价已屡创新高，不建议投资“小白”盲目“上车”。

“对于‘小白’而言，借道基金产品参与投资贵金属主题基金以及黄金ETF等产品是很好的投资选择。一方面，该类投资品有较高的投资价值，另一方面在多资产配置、风险分散层面也会起到很好的作用。”张亚林建议道，“这类产品流动性比较强，杠杆低，同时还没有信用风险，适合普通投资者关注。”

同样，徐涛也表示，对于普通的投资者而言，贵金属主题基金以及黄金ETF等品种确实是一个好的渠道。“但投资者必须结合自身风险偏好，并结合黄金ETF等品种的日常波动率来设置相应的投资仓位；也可以采取定投或者低吸的方式参与配置和投资，避免追高。从长期配置的角度来说，可以将20%—30%的资产配置黄金。”